万、刘的对话，鲜明地体现出当时各杂牌军头对形势的不同看法——

刘茂恩问：“你看此次阎、冯与中央对抗，将来胜负谁属？”

万选才答：“胜败因素很多，很难确定，若按一般情形而论，胜利定属阎、冯。”

刘茂恩又问：“阎、冯胜利的条件是什么？”

万选才说，若从兵力上比较，阎、冯的兵力总数在百万以上，而蒋介石所指挥的中央军，最多也不过四五十万。

刘茂恩显然不相信，但万选才有万选才的算法。按照他的估计，晋军约有三十万人以上，西北军也有四十万，他万选才、孙殿英、石友三等杂牌军加一块亦在二十万以上，如此，正好是百万以上。

可蒋介石不也有杂牌军吗？万选才动用春秋笔法把这个环节给去掉了，他的理由是：“蒋的部队虽然在名义上很多，但是很多省份都反对他，不仅不会出兵帮他打仗，反而还要牵制他的很多军队，尤其四川、云南、贵州等边远省份，不出兵来打他，已经是好的了，哪还有出兵帮他的呢？”

刘茂恩不便反驳：“除此之外，还有没有其他胜利条件？”

万选才说：还有。

晋军、西北军在自家地盘里自然是正牌，但对于南京政府来说又是杂牌。他们“一向受到中央歧视，军中怨气沸腾”，特别是西北军，一直吃不饱，穿不暖，更是“怒气冲天”。相比之下，中央军待遇优厚，士兵生活安定，且以正统自居，难免产生一种骄气。

在万选才看来，前者怨怒，遂有必死决心；后者骄傲，则厌战而无斗志。

说到这里，万选才忽然反问刘茂恩：“你对这场战争胜败谁属的看法如何？”

当时刘茂恩因不明虚实，身边只带了一个随从，而万选才的随员警卫却有满满两卡车五六十人。刘茂恩哪敢说出自己的真实想法，经反复催促，才迟疑着说道：“你一定要我讲，我只好讲，但不管说得对不对，你可不要取笑我。”

投阎之前，万选才与刘茂恩地位相当，甚至因刘镇华的缘故，无形中还低刘茂恩一头。如今却不同，万选才和冯、阎的关系更为接近，还被封为河南省主席，他就有些瞧不起刘茂恩，相应也没有原来那么防范。

刘茂恩欲言又止，万选才还真以为对方是出于见识所限而不敢议论，于是很大方地一挥手：“咱们兄弟，多少年来都是无话不谈。你说得对不对，我还会笑你吗？请你快说好了。”

发现万选才确无疑心和戒备，刘茂恩也想趁机说动对方一道投蒋，开始侃侃而谈：“依我不成熟的看法，与你有点不同。胜败的因素，实在太多。”

刘茂恩举出了蒋介石必胜的三大条件，首当其冲者，就是刘氏兄弟一直念念不忘的正统观。

中央军出兵作战，打的旗号是讨伐叛逆，维护国家统一。你甭说合不合理，至少人家站在他那位上，做这些都理所当然，名正言顺。阎、冯则不然，不管他们如何数落南京的罪状，只要一出兵，就有了动摇国本、称兵作乱的罪名，舆论上极其不利。

在前面的作战中，中央军确实暴露出了中看不中用、实战经验欠缺等弱点，但各部指挥统一，行动一致。阎、冯各有领袖，双方全系利害结合，各为其利而避其害，部队形同散沙，哪里还谈得上团结，指挥上更不可能做到灵活机变。

举完两个条件，刘茂恩又举了最后一个条件：天意。

万选才笑了：“你还讲迷信吗？”

其实刘茂恩说的天意并非卜卦算命，而是指民心，也就是张钫、张文穆等有识之士屡次提及的“民乱迭起，民灾频仍，人民望治之心久矣”。

万选才听了若有所思，时而频频颔首，时而手摸烟枪，默然无语，看得出他也认为刘茂恩说的不无道理。

刘茂恩见状，大起胆子，以质问的语气对万选才说：“去年春末，总指挥（刘镇华）曾对咱俩说过几句话，你还记得吗？”