一九三二年十二月二十四日，红军陕甘游击队北上宜君杨家店子的转角村，召开了军人大会，选举王世泰为中国工农红军第二十六军第二团团长，并举行了隆重的红二十六军成立的典礼，同时发出宣言和通电，申明红二十六军的性质、宗旨、任务和纪律，号召群众拥护红军。建立工农民主政府。

但是，就在红二十六军正式成立和开辟照金革命根据地的重要时刻。杜衡却以钦差大臣自居，推行“左”倾机会主义路线，排斥刘志丹等同志对部队的领导，将谢子长、阎红彦同志强行调出部队去上海中央受训，使部队的领导力量受到严重的削弱。刘志丹在受排挤的困难条件下，仍然坚持工作，表现了共产党人的坦荡胸怀和坚忍不拔的革命意志。

红二十六军第二团组成如下：

团长：王世泰

团政委：杜衡(兼)

团参谋长：郑毅

团参谋处长：杨重远

团经理处长：刘约山

团管理处长：杨琪

团政治处长：刘志丹

随营学较枝长：李杰夫

政治委员：汪锋

其青团委书记：师克寿

骑兵连连长：曹胜荣

骑兵连指导员：张秀山

步兵连连长：李亚夫

步兵连指导员：孪秉荣

少年先锋队队长：王有富

少年先锋队指导员：魏武

改编后的中国工农红军第二十六军第二团，全团共计二百余人，枪支弹药齐备。红二十六军正式成立后。即在照金地区游击队的紧密配台下，按照中央和省委的部署，实施以革命武装开辟陕甘边新苏区照金革命根据地的计划。

红二十六军首先将打击重点指向照金地区及其周围的反动民团，以摧毁它们的据点和反动政权机关。一九三二年十二月二十六日，红二十六军以神速的动作挥师东进。直捣焦家坪，一举歼灭全部反动民团，首战告捷。然后，红二十六军向西挺进，出击照金和旬邑民团，向南奔袭淳化，连破铁王、通润两镇，横扫了照金腹地和周围的反动势力，初步廓清了照金革命根据地的环境。

在开辟照金革命根据地的过程中，杜衡在政治上推行“左”倾机会主义，在军事上搞冒险主义，他不顾刘志丹等同志的反对，强令红二十六军和游击队攻打战斗力较强，守备坚固并与红军有统战关系和合作协定的庙湾夏玉山(夏老么)民团，致使战斗失利，损失严重，激起广大指战员对社衡的严重不满。

三月下旬，红二十六军根据省委三月十五日关于加紧创建以照金为中心的陕甘边新苏区的《指示信》，东进同官(今铜川)县，攻占金锁关，斩断成榆公路；之后，转锋南下。与渭北游击队协同作战，在三原心字区全歼敌正规军一个排；四月五日，红二十六军奇袭泾惠渠吊儿咀民团，缴获一批舱支和炸药；回师途中，又摧毁淳化县南村堡民团据点；四月十三日，歼灭旬邑土桥镇洵工队，接着又连战皆捷，歼灭了郴县龙马、高村等处民团。

红二十六军外线作战的胜利，巩固了根据地的外围阵地，逐步形成以薛家寨为中心，东达胡家巷、高山槐，西抵七界石、黄花山、北迄断头川、王家沟、南到老牛坡、桃曲原，横跨耀县、淳化、旬邑三县边界的照金革命武装割据区域，面积约五千平方里。至此，陕甘边照金革命根据地已初步形成。